20世纪30年代，日本帝国主义疯狂扩大侵华战争，江南--中国蚕丝的发祥地，相继被日寇侵占。中国乃是日本生丝在国际贸易上的劲敌，日寇占领江浙后对该地区原有的蚕丝业大肆进行破坏，致使江浙诸省的蚕丝业，遭到了毁灭性的打击。蚕丝界人士，不忍坐视有着悠久历史传统且优越的蚕丝业从此没落，遂考虑于西南大后方谋求出路，以图复兴，并求发展。云南发展蚕丝的计划，远在1938年，几位蚕丝界的先驱在香港谈起复兴蚕丝业之举，得到行政院长宋子文及云南省主席龙云以及缪嘉铭等极力推崇鼓励。中国蚕丝公司总经理葛敬中，在当时的国民政府当局及云南省政府的支持下，历经西南多处查勘，最后认为:惟有开蒙垦殖局所经营的草坝地区，无论气候、土质、水利、交通均适宜栽桑养蚕，地理环境得天独厚。于是，选定了这块土地为蚕桑发展基地。

“云南蚕业新村股份有限公司”是在开蒙垦殖局开发草坝的基础上建立起来的，1935年8月云南省主席龙云(字志舟)下条谕，命杨文波(字士敏)到迤南开远、蒙自一带视察农田水利，要求在切实调查后作出能否兴办的回报，以凭核办。杨视察结果，确认开蒙地区兴办农田水利是可行的，即把视察所得，面报龙云。省政府第444次会议就杨文波的报告和开发计划进行审议，一致认可，议决交省经济委员会办理。同年12月，省经委成立开蒙开发筹备处，委任杨文波为主任。1936年6月龙云在云南省务会议上正式提议兴办开蒙农田水利，设立开蒙垦殖局，委任杨文波为开蒙垦殖局长。1937年3月龙云为直接掌握草坝农垦，获取土地收益，考虑到草坝土地若不全部由政府收购，草坝农垦不可能统筹规划合理布局。于是在云南省务会议上提议，要把草坝全部土地由政府出资收购，交垦局开垦，早日开出田亩，栽种谷物。省务会议一致决议通过，成立收购草坝全部土地的委员会。先后从周柏斋、李公达、马竹庵等业主处收购土地3333.3公顷。6月草坝兴修 水利的干河和灌溉沟渠已大部开挖完成。1938年9月，稻谷成长将可收割时节，龙云率经委主任缪嘉铭(云台)，财政厅长陆崇仁，抗敌后援会主任张邦翰，滇越铁路驻开远军警总局长及开蒙两县县长等，到草坝垦殖局视察农田水利建设情况，并由杨文波领路实地察看。视察结束次日，龙云即在垦局大办公室内，召集垦局职工和外来视察人员开会。龙云对垦殖局员工不辞辛劳，兴水利，除水害，从事农业生产，均有较好的成就，应予嘉奖，并说开蒙的农垦尤以引大屯、长桥两海水灌溉草坝稻田最为喜人。当众宣布，把引两海水灌溉草坝的干渠永丰渠，改名为嘉铭河，以赞誉缪嘉铭领导兴办草坝水利的成就。

1939年3月蚕业公司开始筹备，同年4月21日就绪，成立董事会，推缪云台(字嘉铭)为董事长。翌日召开董事会议，公司定名为“云南蚕业新村股份有限公司”，隶属云南省经济委员会(1947年10月经委撤并为人民企业公司，蚕业公司随之归并，由人企公司接收)。决定总经理为葛敬中(字运成，并兼任开蒙垦殖局副局长)，副经理为杨士敏、何炜昌(字星甫，后补任)，总技师何尚平(后夏钟珩任总技师)，各负其责。根据原订计划，公司始运作。

云南蚕业新村股份有限公司的成立，使蚕桑在这里落地生根，逐渐开花结果。抗战胜利后这里曾经是全国最大的蚕种生产供应基地，对中国主产区江浙在抗战胜利后和1950年后蚕桑生产的恢复和发展起到了巨大作用，成为云南省蚕桑事业的心脏。

草坝蚕桑基地的成功垦殖，在云南边疆农业发展史上功不可没。它打破了世代以种粮为单一主业的习惯，开了多种经营，主业与副业相辅相成的先河;作了大胆调整产业结构进行规模化生产的尝试，有效地促进了这一地区农业经济的发展;它启发了地处穷乡僻壤农民对传统农耕经济弊端的思考，不靠天吃饭，靠力气种田到从事盈利的商品农作物经营，这在认识上是一种飞跃。在某种意义上来说，为移风易俗、摆脱贫困起到了一定示范作用。

当年在这片开垦的处女地上，从事如此庞大的农田水利基本建设，拓修道路、开掘河渠、兴建厂房住宅，直至栽桑养蚕、制种缫丝，筹资之困难，工程之浩大，施工之艰巨，在云南农业开发史上具有划时代意义。